Buy SBI Life Insurance Company; target of Rs 920: Prabhudas Lilladher

प्रभुदास लिलाधर SBI Life Insurance Company में बुलिश है, ने 27 अक्टूबर, 2020 को अपनी शोध Report में 920 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ शेयर पर Rating खरीदने की सिफारिश की है।

SBI Life Insurance ने मुख्य रूप से नवीनीकरण और एकल प्रीमियम से GWP में 28% यो विकास दिया, जबकि नियमित प्रीमियम में कुछ वसूली। इसने क्यू 4 में D-Growth के साथ APE रिकवरी की ओर रुख किया है - Q1 / H1FY21 में 15% YoY-Q1-Q1 में दिखाई दिया -32% YoY de-growth Q1FY21 में। यूलिप में नए व्यवसाय को समूह की बचत, संरक्षण और वसूली द्वारा संचालित किया गया था। यूलिप में सुरक्षा मार्जिन के लाभ की भरपाई में 18.8% (19.6% की PLe) की दर से कारोबारी मिश्रण में यह बदलाव स्थिर रहा। सुरक्षा मिश्रण और अन्य High मार्जिन वाले उत्पादों को बेहतर बनाने से वित्त वर्ष 2012-23 तक 19-20% का मार्जिन देने में मदद मिलेगी और व्यापार की गति में मजबूत सुधार देखने को मिलेगा।

आउटलुक

हालिया Underperformance के साथ, SBI Life 1.8x Sep P / EV पर Trade करता है जो कि काफी आकर्षक है, इसलिए हम 2.3x Sep-22 P / EV पर आधारित Rs920 की TP को बरकरार रखते हुए BUY (Accumulate से) में स्टॉक को Upgrade करते हैं।